// Der Artikel zeigt Live-Trefferquoten aus dem Screener-Cache (ScreenerZahlen). export const revalidate = 3600;

Ein Momentum-Aktien-Screener filtert nicht nach Bewertung, sondern nach Kursverhalten: relative Stärke, intakte Trendstruktur, Chartmuster, Volumen. Wie streng das ausfällt, unterschätzen die meisten: Von rund 900 US-Aktien erfüllen typischerweise etwa ein Drittel überhaupt die Mindestbedingung eines intakten Aufwärtstrends, und nur eine einstellige Zahl bestätigt mehrere Strategie-Regelwerke gleichzeitig. Ein Screener ist damit vor allem ein Ausschlussinstrument — sein Wert liegt in dem, was er wegwirft.

Die häufigste Enttäuschung beim ersten Screener ist nicht, dass er zu wenig findet. Sie ist, dass er zu viel findet. Man stellt ein paar Filter ein, bekommt 180 Treffer und steht vor derselben Frage wie vorher, nur mit einer längeren Liste. Deshalb geht es in diesem Artikel nicht darum, welches Werkzeug man kaufen sollte, sondern um eine Zahl, die kaum jemand nennt: Wie viel bleibt am Ende tatsächlich übrig?

Die Antwort lässt sich messen. Der folgende Block zeigt keine Beispielrechnung, sondern den Stand eines laufenden Scans über den gesamten US-Large-und-Mid-Cap-Markt.

Warum die meisten Aktien sofort durchfallen

Rund die Hälfte aller Aktien bestätigt keine einzige der fünf geprüften Strategien. Das klingt hart, ist aber die logische Folge davon, wie Momentum funktioniert: Zu jedem Zeitpunkt befindet sich nur ein Teil des Marktes in einer Aufwärtsphase. Der Rest korrigiert, läuft seitwärts oder bildet nach einem Abverkauf gerade erst wieder einen Boden. Für einen Trendfolge-Ansatz sind das schlicht keine Kandidaten — unabhängig davon, wie gut das Unternehmen dahinter ist.

Der wichtigste Filter ist deshalb kein Chartmuster, sondern die Trendlage selbst. In der Stage-Analyse nach Weinstein heißt die relevante Phase Stage 2: Der Kurs liegt über den mittel- und langfristigen Durchschnitten, und der 200-Tage-Durchschnitt steigt. Wer diese Bedingung ernst nimmt, verliert auf einen Schlag zwei Drittel des Universums — und genau das ist beabsichtigt.

Was die Unterschiede zwischen den Strategien verraten

Interessanter als die Gesamtzahl sind die Abstände zwischen den einzelnen Regelwerken. Die Balken oben liegen nicht zufällig so weit auseinander.

Ansätze, die vor allem eine Trendlage beschreiben, bestätigen naturgemäß viele Aktien: Minervinis Trend Template und Oliver Kells Preiszyklen prüfen, ob eine Aktie sich in einer sauberen Aufwärtsstruktur befindet. Das trifft in einem freundlichen Markt auf ein knappes Drittel zu.

Ansätze, die einen konkreten Auslöser verlangen, sind viel seltener erfüllt: Dan Zanger braucht einen Ausbruch aus einer Formation mit deutlich erhöhtem Volumen, Qullamaggie eine enge Konsolidierung nach einer außergewöhnlich starken Bewegung. Solche Situationen entstehen nur an wenigen Tagen im Leben einer Aktie. Ihre Trefferquote liegt deshalb dauerhaft im niedrigen zweistelligen Bereich.

Daraus folgt eine praktische Regel: Eine niedrige Trefferzahl ist kein Zeichen dafür, dass ein Filter kaputt ist. Sie zeigt, dass er ein Ereignis sucht und nicht einen Zustand. Wer beide Typen verwechselt, wundert sich entweder über 300 Treffer oder über null.

Warum Confluence so selten ist — und was das wert ist

Wenn fünf voneinander unabhängige Regelwerke dieselbe Aktie gleichzeitig bestätigen, nennt man das Confluence. Die Zahlen oben zeigen, wie selten das vorkommt: Vier von fünf Bestätigungen erreicht ein kleiner einstelliger Prozentsatz, alle fünf oft nur eine Handvoll Titel im gesamten Markt — manchmal auch gar keiner.

Das ist mathematisch wenig überraschend. Wenn ein Ereignis-Setup nur bei zehn Prozent der Aktien vorliegt und ein zweites unabhängig davon ebenfalls, ist die Schnittmenge naturgemäß klein. Wichtiger ist die inhaltliche Seite: Eine Aktie, die gleichzeitig einen intakten Trend zeigt, aus einer Formation ausbricht, das Volumen dafür mitbringt und nach einer starken Vorbewegung eng konsolidiert hat, erfüllt nicht fünfmal dasselbe Kriterium. Sie erfüllt fünf verschiedene Blickwinkel auf dieselbe Frage.

Ob daraus ein besserer Trade wird, ist damit nicht gesagt — Confluence ist eine Aussage über die Signalqualität, keine Prognose. Auch ein Setup, das alle fünf Kriterien erfüllt, scheitert regelmäßig, etwa weil der Sektor der Aktie gerade schwach läuft oder der Gesamtmarkt dreht. Genau diese beiden Punkte prüft FindAsset seit Kurzem zusätzlich, bevor eine Aktie als ELITE oder STRONG gilt — erfüllt sie zwar alle fünf Strategien, aber Sektor oder Gesamtmarkt tragen nicht mit, wird sie auf GOOD zurückgestuft. Mehr dazu im Artikel über Breakout-Fehlsignale.

Was das für die Arbeit mit einem Screener bedeutet

Aus den Zahlen lassen sich drei Konsequenzen ableiten, die unabhängig vom verwendeten Werkzeug gelten.

Erstens: Der Screener trifft die Vorauswahl, nicht die Entscheidung. Aus 900 Aktien werden ein paar Dutzend Kandidaten. Ob einer davon zu deiner Positionsgröße, deinem Stop-Niveau und der aktuellen Marktlage passt, beantwortet keine Filterlogik.

Zweitens: Zu viele Treffer sind ein Warnsignal. Wer regelmäßig dreistellige Ergebnislisten bekommt, filtert eine Trendlage und kein Setup. Das ist als Marktüberblick nützlich, aber keine Kaufliste.

Drittens: Leere Ergebnislisten sind eine Information, kein Defekt. Wenn über Wochen kaum ein Setup die strengen Kriterien besteht, sagt das etwas über die Marktphase aus. In solchen Phasen ist Nichtstun oft die bessere Entscheidung als das Lockern der Kriterien — was in der Praxis leider der häufigere Reflex ist.

Wie man Screening-Ergebnisse selbst nachprüft

Man muss die Zahlen nicht glauben. Zwei Kriterien lassen sich mit jedem Chartprogramm von Hand kontrollieren: Liegt der Kurs über der 150- und der 200-Tage-Linie, und steigt der 200-Tage-Durchschnitt? Wer das an zehn zufälligen Aktien durchgeht, bekommt schnell ein Gefühl dafür, wie selten ein sauberer Aufwärtstrend tatsächlich ist — und wie viel Arbeit ein Screener dabei abnimmt.

Für die schwierigeren Kriterien — Kontraktionsmuster, Volumenverhalten beim Ausbruch, relative Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt — lohnt der Blick in die jeweiligen Strategie-Beschreibungen. Dort steht jeweils, welche Bedingungen konkret geprüft werden und warum. Die relative Stärke ist dabei der Baustein, der in fast jedem der Regelwerke vorkommt.

Weiterlesen

• Was ist Momentum-Trading? Der Einsteiger-Guide
• Stage-Analyse: die vier Phasen einer Aktie
• Relative Stärke bei Aktien richtig lesen
• Aktuelle US-Aktien Breakout-Setups — täglich aktualisiert
• Der Sektor-Check: das Live-Ranking der US-Sektoren

Dieser Artikel dient ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung sowie keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Der Handel mit Wertpapieren ist mit erheblichen Risiken bis zum Totalverlust verbunden. Historische Ergebnisse sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung.